調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC鑒于上半年全球手機(jī)市場(chǎng)交付情況良好，于8月27日宣布調(diào)高全年手機(jī)交付預(yù)測(cè)，最新估計(jì)同比增幅為5.8%，交付量預(yù)估達(dá)12.3億部；此前預(yù)估為12.1億部，同比增幅為4%。IDC預(yù)計(jì)，到2024年底，生成式AI智能手機(jī)將實(shí)現(xiàn)344%的強(qiáng)勁增長，占據(jù)整個(gè)市場(chǎng)18%的份額。

隨著AI技術(shù)的進(jìn)步，各手機(jī)大廠商紛紛在設(shè)備中加入AI功能，以保持市場(chǎng)競爭力，如三星與谷歌合作將GeminiAI模型預(yù)裝至GalaxyS24系列手機(jī)中；華為Mate60系列搭載盤古大模型；蘋果AI旗艦新機(jī)也將于9月份發(fā)布。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著下半年蘋果iPhone16、華為Mate70、小米15等手機(jī)大廠高端旗艦機(jī)型的密集發(fā)布，及AI加速迭代驅(qū)動(dòng)的換機(jī)潮，手機(jī)市場(chǎng)或?qū)⒓铀購?fù)蘇。

興業(yè)證券研報(bào)分析稱，從整機(jī)上來看，隨著終端芯片算力及AI體驗(yàn)提升，AI手機(jī)換機(jī)動(dòng)力加強(qiáng)，電子產(chǎn)業(yè)鏈將從整機(jī)總量上受益；其次，初期AI大模型主要在高端機(jī)型搭載，高端產(chǎn)品線將先受益，蘋果在高端市場(chǎng)占比較高，受益換機(jī)潮更加明顯，可關(guān)注整機(jī)、ODM廠商及“果鏈”相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，處理器和內(nèi)存是最明顯受益的環(huán)節(jié)，其次為與之配套的散熱等增量器件，可關(guān)注存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)、處理器國產(chǎn)替代以及散熱、麥克風(fēng)等增量器件環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

平安證券指出，當(dāng)前大模型技術(shù)引發(fā)了智能手機(jī)交互革命，自然語言處理和多模態(tài)信息智能感知共同推動(dòng)AI手機(jī)智能化邁向新高度，蘋果在WWDC會(huì)議上推出Apple Intelligence，結(jié)合蘋果自研芯片以及強(qiáng)大的閉環(huán)生態(tài)，iPhone16系列新品有望率先成為市場(chǎng)和消費(fèi)者認(rèn)可的AI手機(jī)，除了蘋果之外高通驍龍8 Gen4等SoC有望在24Q4推出，安卓系手機(jī)廠商將緊隨蘋果步伐推出AI手機(jī)新品，有望加快手機(jī)換機(jī)節(jié)奏。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2027年全球AI手機(jī)出貨將由2024年的2.34億臺(tái)增長至8.27億臺(tái)，2023-2027年CAGR達(dá)100.7%，AI手機(jī)有望成為繼5G之后新一輪手機(jī)換機(jī)拐點(diǎn)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司有望持續(xù)受益，建議關(guān)注立訊精密、江波龍、鵬鼎控股、東山精密、藍(lán)思科技、領(lǐng)益智造、歌爾股份、順絡(luò)電子、環(huán)旭電子、德明利。